打造缓解“融资难、融资贵”利器 招行发力票据业务

打造缓解“融资难、融资贵”利器 招行发力票据业务

  2019年5月23日，第215场银行业例行新闻发布会在北京召开，招商银行行长助理刘辉以“助力实体经济，践行普惠金融——招商银行票据业务发展实践”为主题，介绍了招商银行通过发展票据业务支持中小微企业和民营企业的经验和规划。

  刘辉表示，票据作为将核心企业信用迁徙至民营、小微企业的金融工具，是解决中小企业融资难、融资贵的“金钥匙”。招商银行将持续发挥现有票据业务优势，围绕客户票据业务需求，牢牢防控风险，充分利用金融科技进行产品创新，不断提升招行票据业务服务实体经济的能力。

票据对缓解“融资难、融资贵”潜力巨大

  随着上海票据交易所成立和票据电子化基本完成，票据市场风险高发的局面已彻底扭转，票据市场进入快速、规范发展阶段。如业界所称，票据市场借力金融科技得以快速进入2.0时代，支持实体经济方面的价值也日益凸显。

  据统计，2018年全市场票据签发量18.27万亿、结算量56.56万亿、贴现量9.94万亿，分别同比增长24.84%、62.59%、38.83%，单张票面金额下降至87.96 万元较前年下降21.93%，贴现利率低于同期贷款水平，其中，中小企业签发票据量占比超过三分之二。

  对这些数据，刘辉认为，票据结算功能提升带动签发量、结算量和贴现量增加，票据作为一种远期结算工具，正在被越来越多的企业使用。

  票据的背书流转增加，给需要资金的中小微企业和民营企业获得了低门槛、高效率的融资机会。作为2016年至今累计直贴量市场排名第一的商业银行，刘辉披露了招行的直贴数据：“2018年贴现量10255亿中，民营企业贴现客户数占比86%、贴现量占比75%，中小微企业贴现客户数占比91%、贴现量占比76%。”

  大型企业对票据市场的参与度相对较低，不到签发量的三分之一。招商银行认为，这恰恰说明票据市场在缓解中小微企业和民营企业“融资难、融资贵”问题上潜力巨大。

  由于中小微企业抗风险能力弱，导致金融资源基本都是围绕大型核心企业进行初次分配，债券市场、资本市场、信贷市场资源都主要配置给大型成熟企业。很多大型企业由于信用较好导致金融资源使用不足，同时，供应链中赊销占比越来越高，导致产业链上应收应付快速增长，WIND数据显示，主体评级AA+以上的1100余家企业应付账款余额就超过了8.5万亿。

  相比其他供应链融资工具，票据是以结算带动融资，具有权责关系清晰、融资效率高、门槛低等突出优势。大型企业通过签发商票来置换大量存在的刚性应付账款，持票中小企业就可以借助大型企业信用通过商票保贴方式低门槛、低利率获得银行贴现资金，将能有效缓解大型企业信用富裕和中小微企业‘融资难、融资贵’之间的矛盾。

多措并举推动票据发展

  为更好激发票据高效的“信用迁徙”功能，实现金融资源的二次分配，需要进一步完善票据市场基础设施、创新产品、改变对纸票时代低效率高风险的惯有认识，让大型企业愿意用票据。

  对此，招行一直积极主动作为。招行是上海票据交易所的发起股东、中国票据研究中心6家银行类理事单位之一、上海票据交易所创新产品“票付通”3家试点银行之一、“贴现通”产品5家试点银行之一。另一方面，积极宣传、推广票据产品，2018年在全国召开40场产品推介会，2019年计划召开70场票据产品推介会，累计参会企业超过9000家，通过这种方式提升大型企业对票据的认识，引导大型企业使用票据。

  除了积极参与并推动票据市场发展以外，招行内部也更加重视票据业务。招行从战略、体制、产品、服务几个方面入手，充分利用金融科技，打造“票据大管家”平台。服务票据全链条企业，提升票据业务服务实体经济能力。

  战略上，招行将票据业务定位批发银行战略业务之一，刘辉说：“在招行‘轻型银行’战略中，批发金融的重点是打造交易银行和投资银行两大体系，而票据业务正是交易银行的题中之义，契合招行轻型银行转型的内在要求和服务实体经济责任要求。”票据具有资本轻、运营轻优势，且流动性强、信用风险相对较低。

  在执行层面，招商银行率先在同业中进行了产品整合，将结算、承兑、贴现、票据池、质押、转贴现、再贴现等产品全部统筹到总行一个部门管理。“在目前国内大中型商业银行中，招行是唯一一家推行产品一体化的。”经过流程优化和不断的产品创新，招行票据业务服务能力得到了大幅提升。

  线上服务打破了服务的时空限制，充分利用金融科技在市场首推“网银在线贴现”“手机APP在线贴现”服务，随时随地为企业提供分秒到账的贴现融资服务。该产品一改由于银行操作成本高造成的中小企业“小票、短票”贴现难、贴现贵问题，也大幅提升了招商银行的票据业务服务能力，2018年招行在线贴现发生额2059亿占当年总贴现量的20%，其中单张面额在10万元以下的票据张数占比24%，金额18.99亿，3431家贴现企业中98%为中小微企业。刘辉说：“这些数据背后的业务量，在传统业务模式下是难以想象的。”据了解，招行已经推出了在线承兑产品，用时控制在20分钟内，线下贴现的用时也压缩至10分钟内。

  企业产品的选择也更加全面和多样化。招行“票据大管家”可以为企业一站式提供覆盖票据全生命周期的全部产品，并且可以根据业务需求自由选择，以票据融资为例，贴现、票据池、质押相结合，纸票、电票；银票、商票；贴现、贴现通，灵活搭配，自由组合。围绕企业对票据业务的管理需求，招行也向企业提供了多种智能服务，为企业提供智能报表分析、智能选票、智能风控基础管理功能，智慧票据池产品实现全流程线上操作，额度动态调整，同时支持纸票、电票入池。

  针对大型企业集团票据业务个性化的需求，招行总行和44家境内分行都成立了独立的票据业务部门并配置专职产品经理，快速、敏捷、全面服务大型集团客户的个性化业务需求，为企业提供定制版的“票据大管家”。刘辉举例说：“为了满足某央企的票据综合管理需求，在银企直连的基础上，招行总行统筹18家分行为该集团提供综合全面服务。”

  招商银行积极作为，一是降低再贴现票据的贴现利率，再贴现票据贴现利率平均下降35BP；二是借助金融科技开发微票通产品，让再贴现更加高效和精准；三是在资源配置上进行倾斜，票据融资规模的配置位居同业前列。

建立覆盖全生命周期风控体系

  虽然票据市场整体风险已经大幅下降，但是招行依旧非常重视票据业务风险防范。

  票据产品的一体化，让招行更加全面系统的管控票据业务各类风险，在成立专门风险管理团队的基础上，建立覆盖票据全生命周期的全面风险管理体系，有效防范了各类风险案件发生。招行通过票据大管家智能风控功能，让企业共享招行风险管理能力，提升票据市场风险管理水平。

  依托这种全流程的风险管理视角和能力，对于今年一季度市场关注的票据业务空转和套利情况，招商银行行长田惠宇在今年2月份接受第一财经记者专访时曾说：“招商银行较早发现这一问题并采取相应措施加以遏制，保证票据融资确确实实用于支持实体经济。”招行通过严格审核承兑业务贸易背景和严控高定价结构性存款作为承兑保证金两种方式，有效的控制了个别企业的套利行为。

  票据作为利率市场化最彻底的市场，货币市场的利率波动可以通过后端高频的转贴现交易实时影响直贴利率。因此，刘辉指出：“在一季度央行降低实体企业融资成本、引导利率走廊下行的过程中，票据也成为中小微企业和民营企业最快享受到的低利率融资产品，贴现利率最低到3.2%，让大量中小微企业受益。”不能因为个别企业的套利行为否定票据业务实实在在降低企业融资成本的事实和作用，从数据来看，票据贴现利率长期低于同期贷款利率。